|
赵 强
一、
债券发行情况
10月12日人民银行公开市场发行了2004年第七十七期1年期央行票据，发行总量240亿元，发行价格96.64元/百元面值，较第七十六期涨0.02元；同时进行了7天品种的正回购操作，交易量50亿元，中标利率1.70%，较9月21日同品种下降12个BP。
10月13日国家开发银行发行了2004年第十六期金融债券，本期为五年期固定利率投资人选择人债券，发行总量200亿元，采用单一利率（荷兰式）招标方式。有61家承销商参与了投标，有效投标量是招标量的1.65倍，经过竞标，确定中标票面年利率为4.30%，建行、工行和农行认购额前三名。
10月14日人民银行以价格招标方式贴现发行了2004年第七十八期3个月期央行票据，发行量500亿元，远远大于节前的发行规模，发行价格99.37元，参考收益率2.4618%。 10月19日人民银行公开市场以价格招标发行了2004年第七十九期1年期央行票据，发行总量400亿元，发行价格96.62元/百元面值，较第七十七期降0.02元；同时进行了7天品种的正回购操作，交易量50亿元，中标利率1.669%。
10月21日人民银行以价格招标方式贴现发行了2004年第八十期3个月期央行票据，发行总量400亿元，较第七十八期减少100亿元，发行价格99.35元，参考收益率为2.5404%，上升7.8个基点。
10月22日中国银行发行了2004年第二期次级债券，本期债券为10年期固定利率、投资人可转换、发行人可孰回债券，计划发行总额80亿元，采用单一利率（荷兰式）招标方式。通过承销商竞标，确定中标年利率4.94%，追加发行40亿元，实际发行量120亿元。 10月26日人民银行公开市场以价格招标发行了2004年第八十一期1年期央行票据，发行总量240亿元，较七十九期减少160亿元，发行价格96.62元/百元面值，价格持平；同时进行了7天品种的正回购操作，交易量50亿元，数量与上周持平，中标利率1.6840%，下降1.5个BP。
10月28日人民银行以价格招标方式贴现发行了2004年第八十二期3个月（91天）期央行票据，发行总量200亿元，较第八十期减少200亿元，发行价格99.36元，参考收益率为2.5836%，上升4.3个基点。
10月29日农业发展银行发行了2004年第二期固定利率1年期附息债券，发行总量100亿元，采用单一利率（荷兰式）招标方式。有40家承销商参与了投标，投标量是招标量的2.08倍，经过竞标，确定中标利率为3.68%，农行为本期债券标王。
二、
债券结算情况 本月，中央结算公司办理债券现货、质押式回购首期和买断式回购交割共5034笔，债券交割总量为8682.4953亿元。其中，现货交割1974笔，债券交割额2127.7909亿元，较上月减少624.1863亿元。质押式回购首期2962笔，债券结算额6435.9544亿元，较上个月减少3474.5087亿元。买断式回购交割98笔，交割量118.75亿元。 （一）
回购品种利率水平 本月各期限回购品种的平均回购利率分别为：1天2.113％，涨1.3个基点；2天2.121％，涨1.4个基点；3天2.142％，涨4.1个基点；7天2.139％，涨2.5个基点；14天2.18％，跌17.4个基点；21天2.297％，跌22.2个基点；1个月2.482％，跌21.6个基点；2个月2.603％，跌35.1个基点；3个月2.91％，涨0.9个基点；4个月2.874％，涨15.7个基点；6个月3.4％，涨49.4个基点。 （二）
现货交易 本月，现券交易成交量列前三位的现券品种是04央行票据77、04央行票据79和04央行票据78，债券交割额和交割笔数分别为158.86亿元/112笔、144.6亿元/96笔和144.18亿元/43笔。04央行票据77全月债券平均结算价格为96.696元/百元面值；04央行票据79全月债券平均结算价格96.299元/百元面值；04央行票据78全月债券平均结算价格99.372元/百元面值。132支债券参与了现券交易，其中31支国债、44支央行票据、51支金融债、2支商业银行债和1支中信债，结算价格80涨36跌16平，涨幅最大的债券为02国开12，涨幅为6％。 （三）
债券交割量分析 从回购首期和现货交割情况来看，本月日均交割债券约290笔，日均债券交割量与资金清算额分别为503.7497亿元和487.4724亿元，分别比上月日均债券交割量减少71.8158亿元；日均资金清算额减少67.7263亿元。 （四）
资金走向 本月国有独资商业银行、城市商业银行和股份制商业银行的债券交割量在市场各类金融机构债券交割量中占前三位。国有独资商业银行、城市商业银行、股份制商业银行的回购首期和现货交割总量及其占市场份额依次为4558.84亿元，27％；4444亿元，26％；3231.98亿元，19％。 （五）
结算品种 本月共发生1565笔以国债为质押品的回购，债券结算量为2951.46亿元，占全部券种回购首次交割总量的46％；以政策性银行金融债为质押品进行的回购笔数为1771笔，债券交割量为2808.24亿元，占全部券种回购首次交割总量的44％；以央行票据为质押品进行的回购笔数为245笔，债券交割量为573.1亿元，占全部券种回购首次交割总量的9％。 本月国债现货交易486笔，债券交割量为334.01亿元，占全部债券现货交割面额总值的16％；政策性银行金融债券现货交易488笔，债券结算额为480.95亿元，占全部现货交易面额总值的23％；央行票据现货交易989笔，债券结算额为1304.16亿元，占全部现货交易面额总值的61％。 三、债券指数
|
