|
赵 强
一、
债券发行情况
3月11日，财政部向银行间债券市场和证券交易所两个市场贴现发行了2004年记账式（一期）1年期国债，本期国债实际发行总量381.6亿元，其中面向甲类成员追加当期国债基本承销额21.6亿元，82家承销团成员参与了投标，49家中标，确定发行价格为97.7元，收益率为2.3736％。 3月26日，国家开发银行通过人民银行债券发行系统发行了2004年第四期十年期浮动利率金融债券（为2004年第三期债券的增发），发行总量150亿元，采用单一价格（荷兰式）招标方式，利率基准为法定一年期定期存款利率（如人民银行另有规定，按人民银行相关规定调整），经过竞标最终确定中标价格为98.70元,参考收益率为2.9171％，有59家承销商参与了投标，33家中标。工商银行、农业银行和中国银行分居中标额前三名。
二、
债券结算情况 本月，中央结算公司办理债券首期、到期和现货交割共15013笔，债券交割总量为19992.0655亿元。本月债券结算面额总值比上月21497.6844亿元减少1505.6189亿元，减幅为7％。其中，回购首期6463笔，债券结算额8771.388亿元，较上个月减少570.6366亿元，减幅6％。回购到期结算6226笔，到期债券结算额8702.5661亿元。现货交割2324笔，现货债券结算额2518.1113亿元，较上月减少84.0787亿元，减幅3％。 （一）
回购品种利率水平 本月，平均回购利率为2.025％，比上个月2.282％下跌25.7个基点。各期限回购品种的平均回购利率分别为：1天1.900％，跌30.9个基点；2天1.915％，跌35.4个基点；3天1.904％，跌27.7个基点；7天1.915％，跌30.7个基点；14天1.964％，跌32.1个基点；21天2.001％，跌42.3个基点；1个月2.172％，跌13.4个基点；2个月2.196％，跌9.4个基点；3个月2.255％，跌9.5个基点；4个月2.269％，跌52.4个基点；6个月2.454%，跌8.1个基点；9个月2.81％；1年2.908％。 （二）
现货交易 本月，现券交易成交量列前三位的现券品种是03国开22、03国开24和03国开02，债券交割额和交割笔数分别为311.68亿元/83笔、126.6亿元/69笔和114.2亿元/25笔。03国开22全月债券平均结算价格100.817元/百元面值；03国开24全月债券平均结算价格102.634元/百元面值；03国开02全月债券平均结算价格98.434元/百元面值。136支债券参与了现券交易，其中36支国债、34支央行票据、63支金融债和3支中信债，结算价格74涨48跌14平。 （三）
债券交割量分析 就回购首期和现货交割情况来看，本月日均交割债券约382笔，日均债券交割量与资金清算额分别为490.8478亿元和487.6152亿元，比上月日均债券交割量597.2107亿元和资金清算额592.7328亿元分别减少106.3629亿元和105.1176亿元，减幅均为18%。 （四）
资金走向 本月城市商业银行、国有独资商业银行、农村信用社、全国股份制商业银行、财务公司、证券公司和保险公司的融入资金占融入资金总量比重和融出资金占融出资金总量的比重分别为57.20％，6.28%；0.1％，59.23％；27.48％，3.40％；6.84％，25.61％；3.28%，4.44%；2.18％，0.03％；2.63％，1.02％。 （五）
交易结算情况 本月城市商业银行和国有独资银行进行的债券回购首次结算量最大，为3019.159亿元，占首次结算总量的49.04％；城市商业银行和全国股份银行进行的债券回购首次结算量为1673.62亿元，占首次结算总量的27.41％；城市商业银行之间进行的债券回购首次结算量为498.35亿元，占首次结算总量的8.19％；全国股份银行和国有独资银行进行的债券回购首次结算量为419.82亿元，占首次结算总量的6.91％；国有独资银行和城市商业银行进行的债券回购首次结算量为240.6亿元，占首次结算总量的3.99％；全国股份银行之间进行的债券回购首次结算量为184.1亿元，占首次结算总量的3.03％；国有独资银行和全国股份银行进行的债券回购首次结算量为35.52亿元，占首次结算总量的0.58％；全国股份银行和城市商业银行进行的债券回购首次结算量为34.6亿元，占首次结算总量的0.57％；国有独资银行之间进行的债券回购首次结算量为17.69亿元，占首次结算总量的0.29％。
（六）
结算品种 本月共发生2806笔以国债为质押品的回购，债券结算量为4434.4746亿元，占全部券种回购首次交割总量的51％；以政策性银行金融债为质押品进行的回购笔数为3346笔，债券交割量为3814.2735亿元，占全部券种回购首次交割总量的43％。 国债现货交易760笔，债券交割量为504.8596亿元，占全部债券现货交割面额总值的20％。政策性银行金融债券现货交易1053笔，债券结算额为1441.0017亿元，占全部现货交易面额总值的57％。 三、债券指数分析 中国债券总指数显示，2004年3月1日中国债券总指数为103.529点，月末回落至103.359点；3月1日银行间国债指数为104.773点，月末回落至104.568点；3月1日政策性银行金融债券指数为106.113点，月末升至106.612点。
|
